四項(xiàng)政策文件，除持續(xù)釋放強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)外，有不少亮點(diǎn)。比如上市方面，嚴(yán)禁以圈錢為目的盲目謀求上市、過(guò)度融資，比如加強(qiáng)對(duì)擬上市企業(yè)的隨機(jī)抽取力度以及問(wèn)題導(dǎo)向的現(xiàn)場(chǎng)檢查力度，現(xiàn)場(chǎng)檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的三分之一。同時(shí)提出全面防范繞道減持。重點(diǎn)打擊五類財(cái)務(wù)造假行為。

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　　越來(lái)越多的上市公司正用“真金白銀”提振投資者信心。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月16日，年內(nèi)821家A股公司發(fā)布830單回購(gòu)計(jì)劃（包括回購(gòu)預(yù)案或股東提議），回購(gòu)上限金額超900億元。與此同時(shí)，57家公司新增“注銷式”回購(gòu)計(jì)劃，還有30家已披露回購(gòu)計(jì)劃的公司，將回購(gòu)用途變更為減資注銷，兩類公司合計(jì)87家，已超過(guò)2023年的55家，披露的回購(gòu)注銷金額也高于2023年。

　　“壓實(shí)上市公司市值管理主體責(zé)任，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)上市公司積極開展股份回購(gòu)。”3月15日，證監(jiān)會(huì)“四箭齊發(fā)”，四項(xiàng)政策文件分別涉及發(fā)行監(jiān)管、上市公司監(jiān)管、機(jī)構(gòu)監(jiān)管和證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè)。當(dāng)天國(guó)新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管司司長(zhǎng)郭瑞明在回應(yīng)如何提升上市公司投資價(jià)值，特別是增強(qiáng)投資者獲得感時(shí)說(shuō)，證監(jiān)會(huì)在推動(dòng)更多上市公司分紅回購(gòu)的同時(shí)，還要引導(dǎo)和支持更多上市公司回購(gòu)股份，并且鼓勵(lì)回購(gòu)注銷。

　　“強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展”是此次四項(xiàng)政策文件制定過(guò)程中圍繞的主線。證監(jiān)會(huì)副主席李超介紹，此次文件制定突出了“強(qiáng)本強(qiáng)基”和“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”。

　　“兩強(qiáng)兩嚴(yán)”是今年全國(guó)兩會(huì)期間證監(jiān)會(huì)主席吳清明確的監(jiān)管工作重點(diǎn)。他表示，投資者是市場(chǎng)之本，上市公司是市場(chǎng)之基，投資者和上市公司都是資本市場(chǎng)發(fā)展的源頭活水。必須真誠(chéng)善待投資者，更好服務(wù)投資者，從法律上、制度上、監(jiān)管執(zhí)法和司法上進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)投資者的保護(hù)，增強(qiáng)投資者對(duì)市場(chǎng)的信心和信任，吸引更多的投資者特別是中長(zhǎng)期資金參與市場(chǎng)。對(duì)于嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，吳清表示，就是依法從嚴(yán)監(jiān)管市場(chǎng)，依紀(jì)從嚴(yán)管理隊(duì)伍。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次集中發(fā)布的四項(xiàng)政策文件，除持續(xù)釋放強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)的信號(hào)外，有不少亮點(diǎn)。比如上市方面，嚴(yán)禁以圈錢為目的盲目謀求上市、過(guò)度融資，比如加強(qiáng)對(duì)擬上市企業(yè)的隨機(jī)抽取力度以及問(wèn)題導(dǎo)向的現(xiàn)場(chǎng)檢查力度，現(xiàn)場(chǎng)檢查覆蓋率不低于擬上市企業(yè)的三分之一。同時(shí)提出全面防范繞道減持。重點(diǎn)打擊五類財(cái)務(wù)造假行為。

　　“現(xiàn)場(chǎng)檢查是證券法賦予證監(jiān)會(huì)的一項(xiàng)行政執(zhí)法手段，對(duì)發(fā)行監(jiān)管領(lǐng)域而言，它成為發(fā)行上市書面審核的一個(gè)延伸和補(bǔ)充。”證監(jiān)會(huì)首席風(fēng)險(xiǎn)官、發(fā)行監(jiān)管司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)結(jié)合相關(guān)文件介紹，近期，證監(jiān)會(huì)修訂了《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查規(guī)定》，其中一個(gè)非常重要的修改就是明確對(duì)在實(shí)施現(xiàn)場(chǎng)檢查過(guò)程中撤回上市申請(qǐng)的企業(yè)一查到底，“從根本上整治曾經(jīng)出現(xiàn)的企業(yè)‘一查就撤’現(xiàn)象。”

　　嚴(yán)伯進(jìn)說(shuō)，這次新規(guī)定還進(jìn)一步完善了現(xiàn)場(chǎng)檢查程序，增加了不提前告知直接開展檢查的機(jī)制，并且特別強(qiáng)調(diào)處理標(biāo)準(zhǔn)要統(tǒng)一。

　　對(duì)于市場(chǎng)普遍關(guān)注的保薦機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和執(zhí)業(yè)質(zhì)量問(wèn)題，此次政策文件也有回應(yīng)。證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管司司長(zhǎng)申兵表示，作為監(jiān)管部門，督促投行在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，真正發(fā)揮好“看門人”作用，既是廣大投資者的深切期待，也是從源頭上提高上市公司質(zhì)量、促進(jìn)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的一個(gè)必然要求。

　　他說(shuō)，有關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管領(lǐng)域的舉措主要圍繞嚴(yán)監(jiān)管、嚴(yán)問(wèn)責(zé)、強(qiáng)功能、優(yōu)生態(tài)四方面。“在嚴(yán)問(wèn)責(zé)方面，我們要堅(jiān)持穿透式監(jiān)管和全鏈條問(wèn)責(zé)，落實(shí)機(jī)構(gòu)和人員‘雙罰’，依法用好‘資格罰’‘頂格罰’等做法。”申兵說(shuō)，特別是加大對(duì)在違法違規(guī)中負(fù)有責(zé)任的投行負(fù)責(zé)人、高管，乃至公司的總經(jīng)理、董事長(zhǎng)等的處罰力度。“對(duì)一些涉嫌嚴(yán)重違法，特別是那些幫助造假的中介機(jī)構(gòu)，包括他們的人員，我們會(huì)依法從嚴(yán)查處，涉嫌犯罪的移送司法機(jī)關(guān)。”

　　他還提到監(jiān)管部門要督促投資銀行把功能性放在首要位置，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和保護(hù)投資者合法權(quán)益為己任，加強(qiáng)項(xiàng)目甄別、估值定價(jià)等投行涉及的核心能力建設(shè)，“真正為市場(chǎng)和投資人推薦質(zhì)量好的‘貨真價(jià)實(shí)’的公司，同時(shí)把那些問(wèn)題公司堅(jiān)決擋在市場(chǎng)門外。”

　　“此次發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進(jìn)建設(shè)一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的意見（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《意見》）聚焦校正行業(yè)機(jī)構(gòu)定位、促進(jìn)功能發(fā)揮、提升專業(yè)服務(wù)能力和監(jiān)管效能。”海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)荀玉根分析稱，就證券公司而言，國(guó)內(nèi)券商數(shù)量眾多，加劇了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，由于大多數(shù)公司選擇綜合性券商的模式，難以形成特色。

　　在他看來(lái)，《意見》有望推動(dòng)證券行業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、多維度轉(zhuǎn)型，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，形成內(nèi)生增長(zhǎng)。“對(duì)于公募基金而言，《意見》有望增強(qiáng)基金公司深化以投資者為中心的理念，提升投研能力，為持有人創(chuàng)造中長(zhǎng)期收益。”

　　值得注意的是，此次四項(xiàng)文件中有一項(xiàng)是關(guān)于加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)自身建設(shè)，該文件突出“嚴(yán)字當(dāng)頭、直面問(wèn)題、刀刃向內(nèi)”。

　　“證監(jiān)會(huì)的自身建設(shè)成效事關(guān)資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，也事關(guān)證監(jiān)會(huì)的形象和公信力。”證監(jiān)會(huì)人事教育司負(fù)責(zé)人張朝東尤其提到政商“旋轉(zhuǎn)門”“逃逸式辭職”的問(wèn)題。“這嚴(yán)重破壞了監(jiān)管的公信力和資本市場(chǎng)的健康生態(tài)，廣受詬病。”他表示，接下來(lái)，證監(jiān)會(huì)將圍繞駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組提出的削減離職人員“職務(wù)身份價(jià)值”，從業(yè)務(wù)端和管理端綜合施策，“全鏈條進(jìn)行治理，深化專項(xiàng)整治”。

　　中青報(bào)·中青網(wǎng)記者 朱彩云 來(lái)源：中國(guó)青年報(bào)