今年7月，科創(chuàng)板開(kāi)市將滿三周年，公募基金交出了亮眼的“成績(jī)單”。76只科創(chuàng)板相關(guān)概念類基金(下稱“科創(chuàng)板基金”)中，近70%的基金成立以來(lái)實(shí)現(xiàn)正收益，其中不乏收益率超過(guò)100%的品種。公募人士指出，科創(chuàng)板的產(chǎn)業(yè)分布與科技創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保、制造升級(jí)等方向高度重疊，投資價(jià)值不言而喻。接下來(lái)更看好具備長(zhǎng)期高成長(zhǎng)能力公司的投資機(jī)會(huì)。

　　9只基金收益率超100%

　　2019年7月22日科創(chuàng)板開(kāi)市。作為探索科創(chuàng)板投資的先行者，南方基金、易方達(dá)基金、華夏基金、嘉實(shí)基金等公募旗下7只首批科創(chuàng)板基金于當(dāng)年4月底陸續(xù)成立。隨后，鵬華基金、廣發(fā)基金、博時(shí)基金等公募也相繼跟進(jìn)，科創(chuàng)板基金品類逐漸豐富，包括3年封閉運(yùn)作基金、科創(chuàng)50ETF、雙創(chuàng)ETF、科創(chuàng)板行業(yè)主題ETF等品種紛紛浮出水面。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月23日，市場(chǎng)上科創(chuàng)板基金達(dá)到了76只。成立以來(lái)，76只基金的平均收益率為31.95%，其中有52只基金實(shí)現(xiàn)正收益，占比68.42%，9只產(chǎn)品收益率超過(guò)100%。

　　具體來(lái)看，業(yè)績(jī)居前的產(chǎn)品大多成立于2019年。比如，成立于2019年5月的南方科技創(chuàng)新A成立以來(lái)的收益率高達(dá)151.21%，在76只基金中排名第一；緊隨其后的是成立于2019年4月的易方達(dá)科技創(chuàng)新(收益率123.72%)、成立于2019年6月的廣發(fā)科創(chuàng)主題(收益率123.52%)等。

　　除頭部大型公募發(fā)行的基金外，一些中小型基金公司的科創(chuàng)板基金同樣收益率較好。比如，紅土創(chuàng)新科技創(chuàng)新3年封閉運(yùn)作成立于2020年7月，成立以來(lái)的收益率接近80%；財(cái)通科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作成立于2019年7月，成立以來(lái)的收益率同樣接近80%。

　　挖掘中長(zhǎng)期投資價(jià)值

　　從2019年6月算起，首批科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作基金于今年6月陸續(xù)迎來(lái)解封。截至目前，部分基金已陸續(xù)宣布轉(zhuǎn)為上市開(kāi)放式基金，基金名稱也進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。其中，華安科創(chuàng)主題3年的名稱調(diào)整為華安智聯(lián)，并將靈活配置型基金轉(zhuǎn)為偏債混合型基金；廣發(fā)科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作、富國(guó)科創(chuàng)主題3年、萬(wàn)家科創(chuàng)主題3年A，分別改名為廣發(fā)科創(chuàng)主題、富國(guó)創(chuàng)新企業(yè)A、萬(wàn)家科創(chuàng)主題A；鵬華科創(chuàng)主題3年封閉，則更名為鵬華創(chuàng)新動(dòng)力。

　　此外，隨著開(kāi)市三周年時(shí)間的到來(lái)，科創(chuàng)板公司的控股股東及實(shí)際控制人持有的股份(根據(jù)IPO鎖定期規(guī)則，這類股份鎖定期為36個(gè)月)也將迎來(lái)解禁。中泰證券研究員張文宇指出，今年7月科創(chuàng)板解禁規(guī)模約2800億元，相較前兩年同期增幅顯著，且7月解禁大潮以首發(fā)原股東限售股份為主，大部分為首批科創(chuàng)板上市公司三周年集中解禁。

　　南方科技創(chuàng)新混合的基金經(jīng)理王博提示，需要注意科創(chuàng)板公司限售股解禁帶來(lái)的“大小非”減持壓力，部分高估值、業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)的公司存在“雙殺”風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法抓住科技行業(yè)發(fā)展主線趨勢(shì)的公司存在被市場(chǎng)拋售的風(fēng)險(xiǎn)。

　　“上市公司股價(jià)短期或會(huì)受到減持、市場(chǎng)波動(dòng)等影響，但從長(zhǎng)期來(lái)看股價(jià)取決于經(jīng)營(yíng)前景、盈利能力和現(xiàn)金流。不妨抓住這一機(jī)會(huì)買入一些之前估值較貴或流動(dòng)性不好的優(yōu)質(zhì)公司，通過(guò)市場(chǎng)的短期定價(jià)錯(cuò)位來(lái)謀求中長(zhǎng)期投資價(jià)值。”萬(wàn)家科創(chuàng)主題的基金經(jīng)理李文賓說(shuō)。

　　看好后市投資機(jī)會(huì)

　　展望未來(lái)科創(chuàng)板投資前景，李文賓表示，科技創(chuàng)新、節(jié)能環(huán)保、制造升級(jí)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)領(lǐng)域主要發(fā)展方向，而科創(chuàng)板的產(chǎn)業(yè)分布正與這些方向高度重疊，已成為這些引領(lǐng)各行各業(yè)發(fā)展的優(yōu)秀企業(yè)定點(diǎn)上市融資的主要戰(zhàn)場(chǎng)，未來(lái)科創(chuàng)板的投資價(jià)值不言而喻。看好半導(dǎo)體、新材料、新能源汽車、光伏等領(lǐng)域的豐富投資機(jī)會(huì)。

　　王博指出，更看好業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注具備全球競(jìng)爭(zhēng)力、受益于自主發(fā)展邏輯的高景氣度領(lǐng)域，如半導(dǎo)體、光伏、新能源汽車、軍工、互聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域。目前我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈層面具備強(qiáng)大的全球競(jìng)爭(zhēng)力，以產(chǎn)業(yè)集群形態(tài)參與全球競(jìng)爭(zhēng)，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)非常明顯；互聯(lián)網(wǎng)方面，政策支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的態(tài)度明確，建議優(yōu)選仍有流量紅利的新互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。

　　從行業(yè)來(lái)看，廣發(fā)科創(chuàng)主題靈活配置混合(LOF)的基金經(jīng)理李巍表示，科創(chuàng)板主要面向新興產(chǎn)業(yè)，科技含量高且行業(yè)集中度高。截至上月中旬，科創(chuàng)板企業(yè)集中于電子、醫(yī)藥、機(jī)械、電力設(shè)備及新能源四大行業(yè)。從成長(zhǎng)性來(lái)看，2021年年報(bào)及2022年一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，不管是營(yíng)業(yè)收入還是凈利潤(rùn)指標(biāo)，科創(chuàng)板企業(yè)均體現(xiàn)出較好的成長(zhǎng)性。(余世鵬）